شرح نموذج المثلث الهابط

تشتمل النماذج الفنية على كثير من المميزات التي تجعلها تحتل موقع الصدارة بين كل أساليب التحليل الفني الأخرى. وتأتي نماذج المثلثات عمومًا، ونموذج المثلث الهابط على وجه الخصوص، في مقدمة النماذج الفنية من حيث أهميتها وفاعليتها في التداول في مختلف الأسواق المالية.

بالإضافة إلى ذلك، تعد نماذج المثلثات من أشهر النماذج الفنية وأكثرها شيوعًا بين المتداولين في أسواق المال كافة، حيث تشتمل في مضمونها على كل المميزات التي تتميز بها النماذج الفنية بلا استثناء.

على سبيل المثال، يمكن أن تظهر في أي سوق، وعلى أي إطار زمني. كما تتميز بسهولة تحديدها ورصدها على الرسوم البيانية للأسعار. كذلك، فإنها تزود المتداولين بإشارات مبكرة على انعكاس اتجاه السعر أو استمراره في اتجاهه الرئيسي.

في هذا المقال سوف نتناول واحد من أهم نماذج المثلثات التي تتشكل باستمرار على الرسوم البيانية، وهو نموذج المثلث الهابط. وسوف يتمحور نقاشنا على عدد من النقاط الرئيسية، وهي:

• ما هو نموذج المثلث الهابط، وكيف يتشكل على الرسوم البيانية؟
• الخصائص الفنية والنفسية للنموذج وكيفية تحليلها والاستفادة منها.
• أهم العناصر التي تُشكل نموذج المثلث الهابط، وكيفية تحديدها واستنتاج معطياتها.
• عرض استراتيجية مُبسطة للتداول على نموذج المثلث الهابط.

وباستيعاب هذه النقاط وما تنطوي عليه من مفاهيم وقواعد فنية، سيكون بمقدورنا فهم هذا النموذج واكتشافه وتحديده بسهولة، وكذلك التداول عليه بكل ثقة.

أولًا: ما هو نموذج المثلث الهابط؟

نموذج المثلث الهابط Descending Triangle Pattern، هو أحد أشهر النماذج الفنية على الإطلاق. ومن المعروف أن النماذج الفنية (أو النماذج السعرية) Chart Patterns تنقسم إلى قسمين رئيسيين، هما:

• النماذج السعرية الانعكاسية Reversal Patterns، وهي التي تُشير إلى انعكاس الاتجاه الرئيسي للسعر من صاعد إلى هابط أو العكس.
• النماذج السعرية الاستمرارية Continuation Patterns، والتي تدل على استمرار السعر في اتجاهه الرئيسي.

ويُصنف نموذج المثلث الهابط في الأساس على أنه نموذج استمراري، يتشكل غالبًا ضمن الاتجاه الهابط Downtrend ويشير إلى احتمالية استمرار الاتجاه الهبوطي بعد تشكله.

ومع ذلك، ففي بعض الأحيان يصنف هذا النموذج باعتباره نموذج انعكاسي، وذلك عندما يتشكل في نهاية الاتجاه الصاعد Uptrend، وبناءً عليه ينعكس الاتجاه إلى هابط.

وبالتالي فإن تصنيف نموذج المثلث الهابط (سواءً أكان نموذجًا انعكاسيًّا أم استمراريًّا) يعتمد أساسًا على موضعه على الرسم البياني وعلى الاتجاه الرئيسي للسعر قبل تشكيل النموذج. هذا يعني أنه:

• في حال تشكل نموذج المثلث الهابط خلال الاتجاه الهبوطي، يكون بمنزلة نموذج استمراري.
• وفي حال تشكل في نهاية الاتجاه الصعودي، يكون بمنزلة نموذج انعكاسي.

وبغض النظر عن طبيعته ومواضع تشكُله؛ فإن نموذج المثلث الهابط يتشكل على النحو كما في الشكل التوضيحي أدناه:

شكل رقم (1): رسم توضيحي لنموذج المثلث الهابط.

وبصفة عامة، تتمتع نماذج المثلثات بكثير من المميزات التي تجعلها واحدة من أكثر أدوات التحليل الفني أهمية. وبالإضافة إلى المميزات التي سبق ذكرها، فإنها تتميز أيضًا بكونها توفر إعدادات تداول واضحة ومُحددة لكل نموذج، من حيث:

• نقاط الدخول Entry Points.
• نقاط الخروج Exit Points.
• جني الأرباح Take Profits.
• نسبة الربح إلى المخاطرة تكون جيدة للغاية.

وبالتالي لا يمكن لأي متداول تجاهل الإمكانات العظيمة لهذه النماذج؛ كونها من أهم أدوات التداول التي توفر للمتداولين معلومات قيمة عن حالة السوق بشكل سهل وخالٍ من التعقيد، وتزودهم بنقاط دخول وخروج دقيقة بناءً على قواعد كل نموذج.

ثانيًا: خصائص وكيفية تشكل نموذج المثلث الهابط

كما نلاحظ من الرسم التوضيحي السابق، يتشكل النموذج من عدد من القمم الهابطة بالأعلى – قمتين أو أكثر (كل قمة أدنى من القمة السابقة لها). ولهذا السبب أُطلق عليه اسم “المثلث الهابط”. هذه القمم يمكن ربطها بخط اتجاه هبوطي ينحدر لأسفل بداية من القمة الأولى من اليسار.

وعلى الجانب الآخر، يشكل السعر أيضًا عددًا من القيعان السعرية (قاعين أو أكثر) المتساوية تقريبًا. بمعنى أن هذه القيعان تكون عند مستوى سعري واحد، ويتم ربطها بخط أفقي يمثل مستوى دعم للسعر.

وبطبيعة الحال عند تمديد كلا الخطين (خط الاتجاه الهبوطي العلوي وخط الدعم السفلي) إلى الناحية اليمنى يتقارب الخطان ويتشكل المثلث الهابط، وفيه يكون خط الاتجاه الهابط بمنزلة وتر Hypotenuse للمثلث.

الرسم البياني أدناه يوضح كيفية تشكل المثلث الهابط وكيفية تحديده على الرسوم البيانية:

شكل رقم (2): كيفية تشكل المثلث الهابط وكيفية تحديده على الرسوم البيانية

وبالتالي، يتكون نموذج المثلث الهابط من عنصرين رئيسيين:

• خط الاتجاه Trend Line: عبارة عن خط اتجاه هبوطي أعلى المثلث، ويتم تشكيله من قمتين أو أكثر، ويجب أن تكون هذه القمم هابطة Lower Highs (كل قمة أدنى من سابقتها).
• خط الدعم Support Line: وهو خط أفقي أسفل المثلث، ويتطلب تشكيله قاعين أو أكثر.

وبسبب مظهره على الرسوم البيانية، يمكن أيضًا الإشارة إلى نموذج المثلث الهابط على أنه مثلث الزاوية اليمنى Right-angle Triangle.

إذا رسمنا خطًّا عموديًّا بداية من الطرف الأيسر لخط الدعم السفلي ليصل إلى الطرف الأيسر المقابل له في خط الاتجاه العلوي، فسيكون هذا الخط العمودي هو الحجم الرأسي للمثلث.

ثالثًا: التفسير العلمي لنموذج المثلث الهابط

على النقيض من نموذج المثلث المتماثل Symmetrical Rriangle، (وهو نموذج مُحايد يعتمد فقط على الاختراق للتعرف على حركة السعر التالية)، تكون للمثلث الهابط نزعة هبوطية واضحة قبل الاختراق الفعلي لخط الدعم الأفقي السفلي. بمعنى أن القمم الهابطة المتتالية، والتي تتشكل غالبًا ضمن اتجاه هبوطي رئيسي، تمنح السعر أفضلية للهبوط بعد الاختراق الفعلي.

بالنسبة للمثلث الهابط، فإن خط الدعم الأفقي السفلي يمثل الطلب Demand الذي يمنع السعر من الهبوط لأسفل هذا المستوى لفترة معينة من الزمن. الأمر يبدو كما لو أنه تم وضع أمر شراء كبير عند هذا المستوى (مستوى الدعم السفلي)، ويستغرق تنفيذه عدة أسابيع أو أشهر، مما يُعيق السعر عن الهبوط إلى ما دون هذا المستوى.

وعلى الرغم من عدم هبوط السعر لأسفل هذا المستوى، فإن القمم الناتجة عن رد فعل السعر من الارتداد من هذا المستوى تأخذ نسقًا هبوطيًا واضحًا، حيث تكون كل قمة أدنى من القمة السابقة لها. هذه القمم الهابطة هي التي تُشير إلى زيادة ضغط البيع، وهي أيضًا التي تمنح المثلث الهابط هذه النزعة الهبوطية الواضحة.

ومن الناحية النفسية: يرجع تشكيل نموذج المثلث الهابط في الأساس إلى اختلال التوازن بين العرض والطلب Supply and Demand. ونكتشف ذلك من واقع تشكيل المثلث نفسه، حيث تبدو القمم التي تشكل خط الاتجاه العلوي للمثلث ذات نسق هبوطي واضح، الأمر الذي يُشير وجود ضغط بيع كبير في الوقت الذي ينضب فيه الطلب تدريجيًّا.

وأخيرًا، فإن المثلث الهابط هو نموذج هبوطي يشير إلى عملية التوزيع.

وعملية التوزيع Distribution: ببساطة هي المرحلة التي تسبق هبوط السعر في سوق ما، وخلالها يقوم كبار المستثمرين (أو ما يعرف بصناع السوق) بالتخلص تدريجيًّا من مراكزهم الشرائية واتخاذ مراكز بيع صغيرة تمهيدًا لدفع السوق في الاتجاه الهبوطي. وغالبًا ما يكون ذلك هو السبب في تشكيل القمم الهابطة التي تُشير إلى استنفاذ قوة الشراء ودخول البيع المكثف إلى السوق.

رابعًا: عناصر تشكيل المثلث الهابط

الآن لنفحص كل جزء من مكونات المثلث الهابط على حدة، ثم نضرب مثالًا. وعلى غرار مختلف النماذج الفنية بشكل عام، ونماذج المثلثات على وجه الخصوص، يتشكل المثلث الهابط من عدد من العناصر، والتي نستعرضها في ضوء الشكل التالي:

الرسم البياني أدناه يتضمن مثالًا لنموذج المثلث الهابط، ويشتمل على كل العناصر التي تشكله:

شكل رقم (3): العناصر التي تشكل نموذج المثلث الهابط

الرسم البياني أعلاه يتضمن أبرز العناصر التي تشكل النموذج قيد التحليل. في السطور التالية نستعرض كل عنصر بشيء من التفصيل.

1- الاتجاه Trend

من أجل تصنيف المثلث الهابط كنموذج استمراري، يجب أن يكون هناك اتجاه رئيسي سائد في السوق. ولكونه نموذجًا هبوطيًّا، فإن طول ومدة الاتجاه الرئيسي تمثل أهمية كبيرة، فكلما كان الاتجاه الهبوطي قويًّا؛ كان النموذج قويًّا وذا احتمالية نجاح أعلى.

وكما نرى في الرسم البياني السابق، تشكل النموذج ضمن اتجاه رئيسي هابط على المدى الطويل، حيث صعد السعر قليلًا في حركة تصحيح صعودية، ومن بعدها تشكل النموذج في أثناء ما يسمى مرحلة التوزيع.

2- خط الدعم الأفقي السفلي

كما ذكرنا سابقًا، يجب أن يتشكل قاعان على الأقل لتحديد خط الدعم السفلي. ليس من المهم أن تكون هذه القيعان دقيقة أو على المستوى السعري نفسه بالضبط، ولكن يجب أن تكون قريبة من بعضها بشكل مناسب.

كذلك يجب أن تكون هناك مسافة تفصل بين القيعان والقمم التي تمثل ردود فعل السعر الناتجة عن تشكيلها.

3- خط الاتجاه الهبوطي العلوي

مطلوب قمتان على الأقل لتشكيل خط الاتجاه الهبوطي العلوي. ويجب أن تأخذ هذه القمم نسقًا هبوطيًّا (كل قمة أدنى من سابقتها)، وأن تكون هناك مسافة واضحة بين كل قمة وأخرى.

إذا كانت القمة الأحدث (التي تشكلت أخيرًا) متساوية أو أعلى من القمة التي تسبقها، ففي هذه الحالة يكون النموذج غير صالح للتداول.

4- مُدة تشكيل النموذج Duration

يمكن لنموذج المثلث الهابط أن يستغرق في تشكيله من بضعة أسابيع إلى عدة أشهر. وفي الغالب يكون متوسط مدة تشكيل النموذج من شهر واحد إلى ثلاثة أشهر. ومع ذلك، يتوقف هذا الأمر على الإطار الزمني الذي نعمل عليه. على سبيل المثال، إذا كنا نعمل على إطار الساعة، فقد يستغرق تشكل النموذج من يومين إلى ثلاثة.

5- أحجام التداول Volume

ليس هناك من شك في أهمية أحجام التداول في تحديد النموذج وفاعلية التداول عليه. ومع تطور تشكيل النموذج ووصوله لمراحل متقدمة، عادة ما تنخفض أحجام التداول (سنوضح هذا الأمر لاحقًا).

عندما يحدث الاختراق الهبوطي يكون من الأفضل رصد زيادة ملحوظة في أحجام التداول لتأكيد الاختراق. ومع ذلك فهذا الأمر لا يُمثل شرطًا أساسيًّا لتأكيد الاختراق أو التداول على النموذج.

6- العودة إلى الاختراق (إعادة الاختبار Retest)

من المبادئ الأساسية في التحليل الفني أن يتحول مستوى الدعم الذي تم اختراقه إلى مستوى مقاومة، والعكس صحيح. وعندما يجري كسر واختراق خط الدعم الأفقي للمثلث الهابط، فإن هذا الخط يتحول مباشرةً إلى خط مقاومة.

في بعض الأحيان يعود السعر إلى مستوى المقاومة الجديد هذا لإعادة اختباره قبل المُضي قُدمًا في مواصلة اتجاهه الهبوطي الرئيسي. ومع ذلك، فهذا الأمر أيضًا لا يمثل شرطًا أساسيًّا، فقد يكسر السعر خط الدعم السفلي ولا يعود لإعادة اختباره كمستوى مقاومة جديد.

7- الهدف Target

بمجرد اختراق السعر لخط الدعم السفلي للمثلث يمكننا تحديد السعر المستهدف من خلال قياس حجم النموذج في أقصى اتساع له وتطبيق عدد النقاط نفسه باعتباره هدفًا رئيسيًّا.

تذكر دائمًا: عند التعامل مع النماذج الاستمرارية يجب أن يكون هناك اتجاه رئيسي واضح للسعر.

خامسًا: نموذج المثلث الهابط كنموذج انعكاسي

عادة ما يكون نموذج المثلث الهابط أكثر قوة عندما يكون هناك اتجاه رئيسي سائد للسعر، ويكتسب مزيدًا من القوة عندما يتم تداوله في الاتجاه الرئيسي هذا (أي عندما يتشكل خلال الاتجاه الهبوطي كنموذج استمراري).

وبالرغم من ذلك، من الوارد أن يكون المثلث الهابط نموذجًا انعكاسيًّا، وذلك عندما يتشكل في نهاية الاتجاه الصعودي. وفي هذه الحالة يمكننا أيضًا التداول عليه وتحقيق أرباح كبيرة؛ شريطة تحديده بشكل صحيح على الرسم البياني كنموذج انعكاسي.

يجب أن نتداول على المثلث الهابط الانعكاسي فقط عندما يتم تشكيله في نهاية اتجاه صعودي وفي سياق اتجاه صعودي.

تنتج النماذج السعرية الانعكاسية الهبوطية بسبب انخفاض أنشطة الشراء وفشل السوق في تشكيل قمم أعلى جديدة، الأمر الذي يشير إلى اختلال التوازن بين العرض والطلب، وتتحول السيطرة تدريجيًّا إلى البائعين مع استنفاذ المشترين لقوتهم في السوق.

في هذه الحالة سنبحث عن مستوى الدعم الأفقي الذي يمثل آخر معاقل الثيران، وعندما يتم اختراقه يمكن أن يُشير هذا الاختراق المحتمل إلى انعكاس قوي في اتجاه السعر. لنأخذ مثال على ذلك.

الرسم البياني أدناه يتضمن مثال لنموذج مثلث هابط تشكل في نهاية اتجاه صعودي:

شكل رقم (4): نموذج مثلث هابط “انعكاسي” تشكل ضمن اتجاه صعودي.

من الرسم البياني أعلاه نلاحظ أن نموذج المثلث الهابط كان مثاليًّا، رغم ظهوره ضمن اتجاه رئيسي صاعد. في مثل هذه الحالات سنتعامل مع النموذج كما هو معتاد، أي أننا سنحدده في البداية (عن طريق رسم خط الدعم السفلي وخط الاتجاه العلوي).

بعد ذلك ننتظر اختراق السعر للحد السفلي للمثلث (مستوى الدعم)، ومن ثم يمكننا الدخول في صفقة بيع وفقًا لإعدادات التداول على هذا النموذج، والتي سنناقشها بالتفصيل فيما بعد.

سادسًا: مثال للتداول على نموذج المثلث الهابط

بعد أن تعرفنا على نموذج المثلث الهابط وكيفية تشكله وتحديده على الرسوم البيانية، وكذلك العناصر التي تشكله، سنستعرض الآن مثالًا عمليًّا لكيفية التداول عليه.

في الرسم البياني التالي لزوج العملات الجنيه الإسترليني/ الدولار الأمريكي GBP/USD، نلاحظ أن السعر كان يتحرك في اتجاه هبوطي واضح على المدى الطويل. وفي بداية ديسمبر شكل قاعًا (رقم 1) ومن ثم صعد ليشكل قمة جديدة (رقم 2) في منتصف ديسمبر. وهذه كانت أول إشارات تشكيل نموذج المثلث الهابط قيد التحليل. منذ هذه اللحظة يجب علينا الترقب ومتابعة حركة السعر لاقتناص فرصة بيع موثوقة.

شكل رقم (5): مثال لصفقة بيع على نموذج المثلث الهابط

وكما نلاحظ من الرسم البياني أعلاه، تشكل لدينا نموذج مثالي وصالح للتداول عليه بعد استيفاء المعايير اللازمة.

أفضل طريقة لتعلم كيفية الحصول على نتائج ممتازة من هذا النموذج هي اتباع الخطوات التي ناقشناها في الجزء الخاص بعناصر تشكيل نموذج المثلث الهابط، ومن ثم اقتناص الفرصة وفقًا لإعدادات التداول على هذا النموذج. لذلك، سنتبع الخطوات التالية.

1- تشكيل النموذج:

بمجرد تشكيل القمة رقم (2)، يجب علينا انتظار ما سيفعله السعر. وبالرغم من تشكيل حركة السعر لقمة أخرى هابطة بعد القمة رقم (2)، فإن ذلك ليس مهمًا لنا (لأن هذه القمة كانت أيضا أدنى من القمة الأولى). ما هو مهم هو ملاحظة المدى الذي سيصل إليه السعر في أثناء هبوطه.

وكما توقعنا، شكل السعر قاعًا جديدًا (رقم 3) عند المستوى السعري نفسه تقريبًا للقاع الأول (رقم 1). وبالتالي كان بإمكاننا رسم خط دعم يربط بين القاعين (1 و 3). ومن مستوى الدعم هذا ارتد السعر صعودًا ليشكل قمة جديدة هابطة (رقم 4) كان يمكن ربطها مع القمة الأولى (رقم 2) بخط اتجاه هبوطي.

عند هذه النقطة ظهرت لنا ملامح نموذج مثلث هابط قيد التشكيل. وكذلك يمكننا توقع اختراق مستوى الدعم السفلي في الحركة الهبوطية التالية. ومع ذلك، سننتظر اكتمال تشكيل النموذج وما تخبرنا به حركة السعر.

بصفة عامة، بعد كل ارتداد من خط الدعم السفلي تتشكل قمة أدنى. هذه القمم (التي تأخذ أرقام 2 و 4 و 6 في الشكل أعلاه) هي التي شكلت خط الاتجاه الهبوطي لتحديد نموذج المثلث الهابط المحتمل. نقول “المحتمل” لأن النموذج لن يكتمل إلا بعد أن يخترق السعر مستوى الدعم السفلي للمثلث.

ما حدث بعد ذلك هو ارتداد السعر هبوطًا من القمة الجديدة (رقم 4) ومن خط الاتجاه ليصل إلى مستوى الدعم، وعنده يشكل قاعًا جديدًا (رقم 5). ومنه ارتد السعر صعودًا مرة أخرى ليشكل قمة جديدة (رقم 6)، كانت على مستوى خط الاتجاه العلوي نفسه.

وهكذا تأكد لنا أن السعر شكَّل نموذج مثلث هابط مثاليًّا، والأمر يتطلب فقط تحديد بقية عناصره، ومن ثم التداول عليه بشكل صحيح.

2- أحجام التداول:

إذا كان لديك قليل من المعرفة باستخدام أحجام التداول، فسوف تلاحظ انخفاضها بشكل عام خلال تشكيل النموذج. وكما ذكرنا من قبل، تنخفض أحجام التداول بشكل ملحوظ عندما يكون النموذج قيد التشكيل.

ومع ذلك، عند حدوث اختراق يجب علينا متابعة أحجام التداول بكل دقة، لأن ارتفاعها يشير في الغالب إلى اختراق صحيح. وبالرغم من ذلك، فإن هذا ليس شرطًا أساسيًّا للتداول على النموذج.

3- الاختراق وتأكيداته:

عقب تشكل القمة الأخيرة (رقم 6)، ارتد السعر ليهبط بقوة ويخترق مستوى الدعم السفلي بشمعة قوية تغلق أسفله مباشرة في نهاية ديسمبر. ومع ذلك، ينبغي التحقق من صحة الاختراق من خلال بعض التأكيدات الإضافية.

على سبيل المثال، لاحظ الارتفاع الواضح في أحجام التداول عند اختراق النموذج. وكما سبق وأشرنا، فإن الاختراق الصحيح للنموذج يجب أن يقترن بارتفاع أحجام التداول. وهنا، قفزت أحجام التداول إلى أعلى مستوى لها في عدة شهور.

علاوة على ذلك، انخفض مؤشر التدفقات النقدية CMF ليستقر دون مستوى الصفر، في إشارة إلى تحول التدفقات النقدية على هذا الزوج إلى جانب البيع.

كما أن طريقة اختراق مستوى الدعم يمكن أن تعطينا فكرة على الضعف العام لهذا السوق. وقد بدا ذلك واضحًا على أداء السعر بعد الاختراق، حيث أنه اندفع بقوة إلى أسفل.

4- إعادة الاختبار:

بمجرد إغلاق شمعة أسفل مستوى الدعم، يُفضل انتظار إعادة السعر اختبار هذا المستوى باعتباره مستوى مقاومة جديدًا. ومع ذلك، قد لا يعيد السعر إعادة اختباره، وبالتالي يمكننا انتظار إغلاق شمعة إضافية أسفل مستوى الدعم لتأكيد دخولنا.

في بعض الأحيان يعود السعر لإعادة اختبار مستوى المقاومة الجديد، وفي أحيان أخرى لا يفعل ذلك. ويمكن أن يكون عدم إعادة الاختبار بمنزلة إشارة على وجود ضغط بيع قوي للغاية في هذا السوق.

وكما نلاحظ، ارتد السعر –على مدى شمعتين- إلى أعلى، غير أنه فشل في تجاوز هذا المستوى إلى أعلى مجددًا.

5- الدخول في صفقة بيع:

بناءً على الشرح أعلاه، كان بإمكاننا الدخول في صفقة بيع، إما بعد الاختراق مباشرة، أو بعد إعادة اختبار مستوى الدعم باعتباره مستوى مقاومة جديد.

وفي كلتا الحالتين ينبغي علينا تحديد هدف رئيسي للصفقة.

6- تحديد الهدف:

دائمًا ما يتم تقدير الهدف على صفقات البيع في نموذج المثلث الهابط بعدد نقاط الحجم الرأسي نفسه للنموذج في أقصى اتساع له. أي أننا ببساطة سنقيس المسافة بين النقطة رقم (1) والنقطة رقم (2). في مثالنا هذا كان حجم المثلث حوالي 450 نقطة. وبالتالي سنحدد الهدف الرئيسي لصفقتنا على بعد 450 نقطة من الاختراق.

لاحظ أن تقدير الهدف يتم حسابه بدايةً من نقطة الاختراق وليس من نقطة الدخول. ومع ذلك، دائمًا ما نؤكد أن الغرض من تحديد الأهداف هنا هو استخدامها كمبادئ توجيهية فقط، لذا يجب علينا استخدام جوانب أخرى من التحليل الفني لمساعدتنا في تقرير متى يتم الخروج من المركز بأفضل الأرباح الممكنة.

سابعًا: استراتيجية التداول على نموذج المثلث الهابط

في هذا الجزء من المقال سنعرض استراتيجية تداول بسيطة على نموذج المثلث الهابط. وهنا ينبغي التأكيد أن ما سبق عرضه كان عبارة عن مبادئ أساسية لتحديد هذا النموذج والتداول باستخدامه.

وبعبارة أخرى، فإن الهدف الأساسي لما سبق شرحه هو تعريف النموذج وعناصره وكيفية تحديده، وأيضًا كيفية التداول عليه. بينما الاستراتيجية ستوضح خطوات موجزة للتداول على النموذج بفاعلية.

وكما سبق القول، قد يتشكل نموذج المثلث الهابط كنموذج انعكاسي أو نموذج استمراري. غير أن حالات ظهوره كنموذج استمراري (أثناء الاتجاه الهابط) هي الأكثر شيوعًا. ومع ذلك، سنعرض استراتيجية التداول عليه لمثالين مختلفين، أحدهما كنموذج استمراري، والمثال الآخر كنموذج انعكاسي.

(أ) استراتيجية التداول على نموذج المثلث الهابط الاستمراري

الرسم البياني أدناه يتضمن مثال لتشكل نموذج المثلث الهابط الاستمراري (في أثناء الاتجاه الهابط):

شكل رقم (6): استراتيجية للتداول على نموذج المثلث الهابط باعتباره نموذجًا استمراريًّا.

في الرسم البياني أعلاه لزوج الدولار الأمريكي/ الفرنك السويسري USD/CHF كان لدينا اتجاه رئيسي هابط. وعقب تصحيح صعودي قصير، بدأت ملامح تشكيل مثلث هابط في الظهور تدريجيًّا.

وكما نلاحظ، تشكلت لدينا بالأعلى ثلاث قمم متتالية هابطة (كل قمة أدنى من سابقتها)، تم ربطها بخط اتجاه هبوطي. بينما في الأسفل تشكل ثلاثة قيعان عند مستوى سعري واحد تقريبًا، ولذلك أمكن ربطها جميعًا بخط دعم. وهكذا تشكل أمامنا النموذج بشكل مثالي.

لم يبق سوى اقتناص صفقة بيع ذات احتمالية نجاح عالية بناءً على إعدادات التداول على هذا النموذج.

إعدادات التداول:

طبقًا لهذه الاستراتيجية، يجب علينا ببساطة رصد اختراق السعر لخط الدعم السفلي للمثلث، مع قراءة مؤشر التدفقات النقدية.

– نقطة الدخول

تكون بمجرد اختراق السعر للحد السفلي (مستوى الدعم) للنموذج. غير أننا نحتاج إلى تأكيد إضافي لزيادة احتمالية نجاح الصفقة.

يتمثل التأكيد في قراءة مؤشر التدفقات النقدية (سنوضح سبب استخدام هذا المؤشر لاحقًا)، وأن تكون هذه القراءة دون مستوى الصفر. في هذه الحالة يمكننا اتخاذ مركز بيع بعد إغلاق السعر أسفل خط الدعم.

– نقطة إيقاف الخسارة

الموضع الأمثل لإيقاف الخسارة يكون فوق آخر قمة تشكلت قُبيل الاختراق مباشرًة.

– الهدف

يتم تقدير الهدف بعدد نقاط الحجم الرأسي نفسه لنموذج المثلث بداية من نقطة الاختراق عند خط الدعم السفلي.

الرسم البياني أدناه هو نفسه السابق بعد إدراج إعدادات التداول على النموذج:

شكل رقم (7): إعدادات التداول على نموذج المثلث الهابط الاستمراري.

وكما نرى، بمجرد اختراق السعر للحد السفلي للنموذج، اندفع السعر لأسفل بقوة كبيرة. كما أنه لم يعد لاختبار خط الدعم باعتباره مستوى مقاومة جديد.

من المهم أن نتذكر دائمًا أن نموذج المثلث الهابط يُستخدم أساسًا لتحديد ورصد الاختراقات المحتملة في الاتجاه الهبوطي، حيث سنقوم بمراقبة الاختراق وتأكيده لاتخاذ مركز بيع.

إن رصد اختراق المثلث الهابط لأسفل، مع تأكيد هذا الاختراق باستخدام مؤشر التدفقات النقدية، يُكوِّنان استراتيجية تداول في غاية القوة والموثوقية.

أحد أهم الخصائص الرئيسية الفريدة لمؤشر التدفقات النقدية هي قدرته على قياس قوة الشراء والبيع في السوق. مع ملاحظة أن الغالبية العظمى من متداولي أسواق المال يهدفون إلى قياس معادلة العرض والطلب في السوق. وبإمكاننا حل هذه الإشكالية عن طريق استخدام مؤشر التدفقات النقدية.

(ب) استراتيجية التداول على نموذج المثلث الهابط الانعكاسي

يمكن تطبيق هذه القواعد بالضبط مع نموذج المثلث الهابط عندما يتشكل نموذجًا انعكاسيًّا.

الرسم البياني أدناه يوضح كيفية تطبيق استراتيجية التداول على نموذج المثلث الهابط الانعكاسي:

شكل رقم (8): استراتيجية للتداول على نموذج المثلث الهابط كنموذج انعكاسي

في الرسم البياني أعلاه لزوج الجنيه الإسترليني/ الدولار الأمريكي GBP/USD، كان لدينا اتجاه رئيسي صاعد. وكما هو معروف، فبوجود قمتين هابطتين (القمة الثانية أدنى من الأولى)، وقاعين عند مستوى سعري واحد، نكون أمام احتمالية كبيرة لتشكيل نموذج مثلث هابط على الرسم البياني.

بعد ذلك شكَّل السعر قاعًا آخر وقمة أخرى، وبالتالي تأكد لنا تشكل نموذج مثلث هابط يمكننا التداول عليه بمجرد اختراق الحد السفلي (مستوى الدعم).

وعلى الرغم من أن الاتجاه الرئيسي للسعر كان صاعدًا قبل تشكيل النموذج، فإن هذا الأمر لا يؤثر مطلقًا على إعدادات التداول عليه، والتي ستكون على النحو التالي:

إعدادات التداول:

بالطريقة السابقة نفسها، يجب علينا رصد اختراق السعر لخط الدعم السفلي للمثلث، مع قراءة مؤشر التدفقات النقدية.

– نقطة الدخول

بمجرد اختراق السعر للحد السفلي (مستوى الدعم) لنموذج المثلث الهابط. غير أننا نحتاج إلى تأكيد إضافي.

يتمثل التأكيد في قراءة مؤشر التدفقات النقدية، وأن تكون هذه القراءة دون مستوى صفر. في هذه الحالة يمكننا اتخاذ مركز بيع بعد إغلاق السعر أسفل خط الدعم.

– نقطة إيقاف الخسارة

الموضع الأمثل لإيقاف الخسارة يكون فوق آخر قمة تشكلت قُبيل الاختراق مباشرًة.

– الهدف

يتم تقدير الهدف بعدد نقاط الحجم الرأسي نفسه لنموذج المثلث بداية من نقطة الاختراق عند خط الدعم السفلي.

تعليق ختامي

عند التداول على نموذج المثلث الهابط، فإننا نبحث دائمًا عن اختراق مستوى الدعم لتحديد نقطة دخول محتملة. وعلى عكس ما يُشاع من أن مستويات الدعم والمقاومة تزداد قوة كلما اخْتُبِرَت كثيرًا، فهذا الأمر غير صحيح على الإطلاق؛ فكلما جرى اختبار مستوى الدعم أصبح أضعف.

بالإضافة إلى ذلك، يجب أن تُغلق شمعة الاختراق أسفل مستوى الدعم فعليًّا ليكون دخولنا صحيحًا.

كذلك علينا الحصول على مزيد من التأكيدات على موثوقية الاختراق. وأفضل الطرق تكون باستخدام مؤشر التدفقات النقدية Chaikin Money Flow لتأكيد عملية اختلال التوازن بين العرض والطلب. ستخبرنا القراءات التي سنحصل عليها من هذا المؤشر ما إذا كان البائعون قد تدخلوا أم لا.

علينا فقط التأكد من كون مؤشر التدفقات النقدية قد استقر بالفعل أسفل خط الصفر خلال الوقت الذي ظهر فيه نموذج المثلث الهابط، وهذه القراءة أسفل خط الصفر تشير إلى ضغط البيع.

وأخيرًا، ليس هناك من شك في أن أفضل أنواع النماذج الفنية تلك التي تسمح لنا بالتداول عليها في كلتا الحالتين؛ سواءً الحالة الاستمرارية أو الانعكاسية. ونموذج المثلث الهابط واحد من هذه النماذج، هذا فضلًا عن إظهاره لنزعة هبوطية صريحة تُخبرنا مُسبقًا بوجهة الاختراق. وبالتالي يكون لدينا نموذج لا يتطلب منا سوى تحديده ورصد عناصره بدقة، ومن ثم انتظار الاختراق الهبوطي واتخاذ مركز بيع وفقًا لما تم عرضه من قواعد ومعايير، وأخيرًا انتظار جني الأرباح.

تذكر دائمًا: بإمكاننا التداول على نموذج المثلث الهابط سواءً كان نموذجًا انعكاسيًّا أم استمراريًّا. الأمر المهم هو تحديد الاتجاه الرئيسي للسعر قبل تشكيل النموذج، وتحديد النموذج بدقة، ومن ثم اقتناص صفقات البيع طبقًا لإعدادات التداول الخاصة بالنموذج.

الخلاصة

• تعد نماذج المثلثات من أشهر النماذج الفنية وأكثرها شيوعًا بين المتداولين في أسواق المال كافة، حيث تشتمل في مضمونها على جميع المميزات التي تتميز بها النماذج الفنية بلا استثناء.
• المثلث الهابط هو نموذج استمراري هبوطي، يتشكل عادًة خلال الاتجاه الهابط.
• هناك حالات يكون فيها المثلث الهابط بمنزلة نموذج انعكاسي، وهي عندما يتشكل في نهاية الاتجاه الصاعد.
• إن تصنيف نموذج المثلث الهابط (سواءً أكان نموذجًا انعكاسيًّا أم استمراريًّا) يعتمد أساسًا على موضعه على الرسم البياني وعلى الاتجاه الرئيسي السائد للسوق قبل تشكيل النموذج:
  • في حال تشكل نموذج المثلث الهابط خلال الاتجاه الهبوطي، يكون بمنزلة نموذج استمراري.
  • وفي حال تشكل في نهاية الاتجاه الصعودي، يكون بمنزلة نموذج انعكاسي.
• يشير نموذج المثلث الهابط إلى عملية التوزيع.
• يتكون نموذج المثلث الهابط من عنصرين رئيسيين:
  • خط الدعم: وهو خط أفقي أسفل المثلث، ويتطلب تشكيله قاعين أو أكثر.
  • خط الاتجاه: عبارة عن خط اتجاه هبوطي أعلى المثلث، ويتم تشكيله من قمتين أو أكثر، ويجب أن تكون هذه القمم هابطة (كل قمة أدنى من سابقتها).
• عناصر تشكيل المثلث الهابط
  • الاتجاه الرئيسي للسعر.
  • خط الدعم الأفقي السفلي.
  • خط الاتجاه الهبوطي العلوي.
  • مدة تشكيل النموذج.
  • أحجام التداول.
  • العودة إلى الاختراق (إعادة الاختبار).
  • تحديد الهدف.
• أهم خصائص نموذج المثلث الهابط:
  • تكون للمثلث الهابط نزعة هبوطية واضحة قبل الاختراق الفعلي لخط الدعم الأفقي السفلي.
  • يشير تشكيله إلى اختلال التوازن بين العرض والطلب، وزيادة ضغط البيع في السوق.
  • يمكن التداول على نموذج المثلث الهابط سواءً أكان نموذجًا استمراريًّا أم نموذجًا انعكاسيًّا.
• استراتيجية التداول على نموذج المثلث الهابط:
  • نقطة الدخول: بمجرد اختراق السعر لنموذج المثلث الهابط والإغلاق أسفل خط الدعم.
  • نقطة إيقاف الخسارة: يكون فوق آخر قمة تشكلت قُبيل الاختراق مباشرًة.
  • الهدف: يتم تقدير الهدف بعدد نقاط الحجم الرأسي نفسه للنموذج بداية من نقطة الاختراق.
• أهم أدوات المساعدة في التداول على النموذج:
  • خطوط الدعم والمقاومة.
  • خطوط الاتجاه.
  • مؤشر التدفقات النقدية.
  • أحجام التداول.

للمزيد من المقالات ذات الصلة، يرجى متابعة موقع بورصات.