أكبر الأسواق المالية في العالم 2020

0 12

 تبذل الدولُ والحكوماتُ جهدًا كبيرًا؛ لتوفير البنية المالية، والتكنولوجية، والتشريعية، وذلك بهدف توفير البيئة الملائمة للاستثمار، وعلى الأخص رفع كفاءة أسواق المال. وعلَى الرغم من ذلك، فإنَّ القليل من دول العالم استطاعت تلبية طموحات المستثمرين؛ ولذلك، أصبحت تلك الدول ضمن قائمة أكبر الأسواق المالية في العالم ، وسوف نستعرضها في هذا المقال.

تعريف أسواق المال ووظائفها

  • كما يبدو من اسمها، فإنَّ أسواق المال وسيلة لبيع وشراء الأصول، مثل: والأسهم، والسندات، والعملات الأجنبية، والمشتقات.
  • في كثير من الأحيان، يطلق عليها أسماء مختلفة، بما في ذلك “وول ستريت”، وهو الاسم الذي يُذكر عندما نتحدث عن البورصة الأمريكية، أو “سوق رأس المال”، لكنَّ الأسماء جميعها تشير إلى مصطلح أسواق المال.
  • الشركات والمستثمرون يمكن لهم الذهاب إلى الأسواق المالية؛ لجمع الأموال لتنمية أعمالهم، وهذا بالنسبة للشركات، أو تنمية واستثمار ما يملكونه من أموالٍ، وهذا بالنسبة للمستثمرين.
  • لتوضيح الأمر بشكل أكثر تبسيطًا، دعونا نتخيل بنكًا يمتلك فيه الفردُ حسابَ توفير، إذ يمكن للبنك استخدام أمواله وأموال المودعين الآخرين لإقراض الأفراد والمؤسسات الأخرى مقابل فائدة.
  • ولجعل المثال أكثر وضوحًا، فإنَّ هناك شركات لديها مشروعات تحتاج إلى التمويل، أو حكومات وشركات أخرى تفتقر إلى  بعض الاحتياجات التمويلية؛ لذلك يقررون الذهاب إلى أسواق المال، بغرض الحصول على هذا المال الذي تحتاج إليه، وذلك من خلال طرح أسهمها للاكتتاب وبيع حصة من هذه الأسهم للآخرين، أو من خلال طرح سندات للمستثمرين مقابل قيامهم بإقراضها الأموال التي تحتاج إليها.
  • بالنسبة للمستثمرين الذين يمتلكون فائضًا من المال، ويرغبون في استثماره، فإنَّهم يذهبون لأسواق المال للبحث عن أفضل الفرص المتاحة لاستثمار هذا المال.
  • لهذا يمكن اعتبار أسواق المال منصةً بديلةً للاستثمار، وللتمويل، حيث تكون تلك الأسواق بديلًا عن البنوكِ.

 أنواع الأسواق المالية

  • هناك العديد من الأسواق المالية، فكل بلد سوق واحدة على الأقل، مع اختلاف حجم الأسواق من بلد إلى آخر.
  • بعض أسواق المال تكون أحجام بعضها صغيرة من حيث قيمة التداولات، وبعضها الآخر يكون كبير الحجم من حيث رأس المال والسيولة، وتكون تلك الأسواق أيضًا، معروفة دوليًّا، مثل بورصة نيويورك للأوراق المالية (NYSE)، التي يُتَداولُ فيها تداولات تتخطى تريليونات الدولارات يوميًّا.

 بعض أنواع أسواق المال:

1- سوق الأوراق المالية

  • سوق الأسهم يتم من خلالها تداول أسهم الشركات التي قررت  طرح جزء من أسهمها للاكتتاب العام، ويكون لكل سهم سعر اسمي وسعر سوقي، وإنَّ المستثمرين يكسبون المال من الأسهم عندما يكون أداؤها جيدًا في السوق.
  • من السهل شراء الأسهم؛ ولكنَّ التحدي الحقيقي هو في اختيار الأسهم المناسبة التي ستحقق ربحًا للمستثمر.
  • هناك العديد من المؤشرات التي يمكن للمستثمرين استخدامها لمراقبة أداء سوق الأسهم، مثل: مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA)، ومؤشر ستاندرد آند بورز 500.
  • عندما تُشْتَرى الأسهم بسعر أرخص، وتباع بسعر أعلى، فإنَّ المستثمر يكسب من هذا البيع.

2- سوق السندات

  • توفر سوق السندات الفرص للشركات والحكومات لتوفير ما يحتاجون إليه من أموال لتمويل المشروعات أو الاستثمارات.
  •  في سوق السندات، يقوم المستثمرون بشراء السندات من الشركة/ الدولة، وتقوم الشركة بإعادة مبلغ السندات خلال فترة متفق عليها، بالإضافة إلى الفائدة التي تمثل ربح المستثمر.

3- سوق السلع

  • سوق السلع هي السوق التي يقوم فيها التجار والمستثمرون بشراء وبيع الموارد الطبيعية أو السلع، مثل: الذرة، والنفط، والذهب.
  •  يتم إنشاء سوق محددة لمثل هذه الموارد؛ لأن سعرها لا يمكن التنبؤ به.
  •  هناك سوق للعقود الآجلة للسلع، حيث يتم بالفعل تحديد سعر العناصر التي سيتم تسليمها في وقت معين في المستقبل، والاتفاق علَى سعرها بشكل لحظيٍّ، ولكن في مواعيد تسليم مستقبلية.
  • يحقق المستثمرون الربح من المضاربة على حركة السعر في اتجاه الترند الذي يتوقعه المضارب أو المستثمر.

4- سوق المشتقات

  • تتضمن هذه السوق المشتقات أو العقود التي تستند قيمتها إلى القيمة السوقية للأصل المتداول.
  •  العقود الآجلة المذكورة أعلاه في سوق السلع، هي مثال على المشتقات.
  • يعتبر تداول المشتقات تداولًا عالي الخطورة، وترتبط حركة الأسعار بأسعار الأصول التي تُشتق منها العقود.

وظائف أسواق المال

لا يمكن التقليل من أهمية دور الأسواق المالية في نجاح وقوة الاقتصاد في أيِّ بلد، وفيما يلي أربع وظائف مهمة للأسواق المالية:

1- أسواق المال تضع المدخرات في وعاء أكثر إنتاجيةً، وتوفر وسيلة رخيصة للاقتراض

  • تمامًا مثل البنوك، توفر أسواق المال وسيلة فعالة لاستثمار فائض الأموال لدى الأفراد والمستثمرين، وعلَى الرغم من المخاطر المرتفعة عند الاستثمار في أسواق المال، إلا أنَّها في الوقت نفسه توفر عوائد مرتفعة.
  • على الجانب الآخر، يمكن للشركات الحصول على الأموال اللازمة لمشروعاتها، من خلال بيع حصة من الشركة في صورة أسهم، أو اقتراض المال من المستثمرين مقابل سندات ذات سعر فائدة، وأجل محددين.

2- أسواق المال تحدد سعر الأوراق المالية

  • يهدف المستثمرون إلى تحقيق الأرباح من أوراقهم المالية، ومع ذلك، وعلى عكس السلع والخدمات التي يتم تحديد سعرها حسب  العرض والطلب؛ فإنَّه يتم تحديد أسعار الأوراق المالية من خلال الأسواق المالية.
  • إنَّ تحديد أسعار الأوراق المالية ذا أهمية؛ لأنه يعكس الموقف المالي للمستثمر.

3- سهولة استبدال الأصول المالية بالسيولة

توفر أسواق المال فرصة سهلة للمستثمرين لاستبدال الأوراق المالية بالمال، والعكس خلال أوقات التداول.

4- التقليل من تكلفة المعاملات

في الأسواق المالية، يمكن الحصول علَى أنواع مختلفة من المعلومات المتعلقة بالأوراق المالية، دون الحاجة إلى دفع المال لشراء هذه المعلومات، حيث يعتبر من متطلبات القيد في أسواق المال، الإفصاح والشفافية المتعلقة بالمعلومات المالية، الخاصة بالأوراق المالية.

أين تتركز أكبر الأسواق المالية في العالم ؟

  • تتركز كبرى الأسواق المالية العالمية في مدن ذات موقع إستراتيجي، حيث توجد المؤسسات المالية الرائدة، والبورصات المرموقة، وحيث تتركز البنوك العامة والخاصة، وشركات التجارة والتأمين.
  • بالإضافة إلى ذلك، فإنَّه يتم تجهيز هذه الأسواق المالية ببنية تحتية عالية المستوى، وتجهيزها بأفضل وأسرع أنظمة الاتصالات، والأنظمة التجارية.
  • يوجد في المراكز المالية الكبرى، نظام قانوني وتنظيمي شفاف، يدعمه نظام سياسي مستقر. هذه المدن هي وجهات مفضلة للمستثمرين والشركات، بسبب مستويات المعيشة العالية التي تتوفر فيها جنبًا إلى جنب مع فرص النمو الهائلة.
  • يمكن القول إنَّ المدنَ التي تتركز فيها التجارة، و العقارات، و البنوك؛ تميل إلى أن تصبح من كبريات أسواق المال في العالم.
  • توظف أسواق المال الكبرى، عددًا كبيرًا من المهنيين الماليين، كما تعد موطنًا لبورصات الأوراق المالية، ومقارَّ للشركات، وللبنوك الاستثمارية.
  • توجد كبرى الأسواق المالية في أكثر مدن العالم أهميةً، أمثال: مدينة نيويورك، وفرانكفورت، وطوكيو، ولندن.

أكبر الأسواق المالية في العالم

فيما يلي نظرة على كبرى الأسواق المالية في العالم، وسوف نستعرضها دون ترتيب:

 لندن

  • منذ العصور الوسطى، كانت لندن واحدة من أبرز المراكز المالية والتجارية.
  • تعد لندن واحدة من أكثر الأماكن التي تمت زيارتها على وجه الأرض، وهي من بين أكثر الأماكن المفضلة لممارسة الأعمال التجارية والمالية في العالم كله.
  • لندن هي مركز معروف للصرف الأجنبي، ولتداول السندات، بالإضافة إلى الأنشطة المصرفية، وخدمات التأمين.
  • . يعد بنك إنجلترا المركزي ثاني أقدم بنك مركزي في العالم، ومقرُّه لندن. يسيطر البنك على النظام النقديِّ، وينظم إصدار أوراق العملة في المملكة المتحدة.
  • لندن هي مقر بورصة لندن، والتي تعد كبرى البورصات في أوروبا.
  • المثال المالي الآخر هو سوق السبائك في لندن، التي تديرها جمعية سوق لندن للسبائك LBMA، والتي تعد أكبر موقع في العالم لتجارة الذهب والفضة بالجملة.
  • هنا حالُ من عدم اليقين حول مسألة خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي، الأمر الذي قد يجعلها تفقد مكانتها كإحدى كبرى أسواق المال في العالم.

مدينة نيويورك

  • مدينة نيويورك تُعتبر عاصمة التمويل في العالم.
  • تشتهر نيويورك بـ “وول ستريت”؛ سوق الأسهم الأكثر نشاطا، وبورصة نيويورك NYSE، هي كبرى بورصات الأوراق المالية من حيث القيمة السوقية.
  • نيويورك هي مزيج من الثقافات المختلفة من جميع أنحاء العالم، التي تشمل مجموعة متنوعة من السكان والقوى العاملة، كما أنها تستضيف بعضًا من كبرى وأرقى الشركات في العالم .
  • يوجد بنيويورك أكبر البنوك العالمية، مثل: جولدمان ساكس، ومورجان ستانلى، وجى بى مورجان.

سنغافورة

  • من منظور الأعمال التجارية، تكمن جاذبية سنغافورة في إطارها القانوني الشفاف و المتطور الذي يتكامل مع استقرارها الاقتصادي والسياسي.
  • برزت الجزيرة الصغيرة الواقعة في منطقة جنوب شرق آسيا كواحدة من النمور الآسيوية الأربعة وفرضت نفسها نفسها كمركز مالي رئيسي.
  • لقد طورت سنغافورة اقتصادها على الرغم من مساوئ الأراضي والموارد المحدودة.
  • تعد سنغافورة متنوعة ومتخصصة في العديد من الصناعات مثل الكيماويات والعلوم الطبية الحيوية وتكرير البترول والهندسة الميكانيكية والإلكترونيات.
  • يوجد في سنغافورة أسواق رأس مال عميقة وهي سوق رائدة لإدارة الثروات والتأمين.
  • لدى سنغافورة  قوة عاملة ذات كفاءة عالية،و نصف سكانها  يتألفون من أصول صينية وبريطانية وهندية.

شيكاغو

  • يرجع الفضل في شهرة شيكاغو كإحدى كبريات أسواق المال في العالم؛ إلى سوق المشتقات، والتي بدأت في مجلس شيكاغو للتجارة CBOT، في عام 1848، مع تداول العقود الآجلة للسلع.
  • تعد بورصة شيكاغو التجارية Exchange Mercantile Exchange أقدم بورصة للعقود الآجلة في العالم، وتسيطر على تداولات المشتقات العالمية أكثر من جميع البورصات الأوربية، وحتى أكبر من  نيويورك نفسها.
  • تقوم شركة أوبشن كليرنج كوربوريشن، ومقرُّها في شيكاغو؛ بمسح جميع عقود الخيارات الأمريكية.
  • شيكاغو هي المقر الرئيسي لأكثر من 400 شركة كبرى، وتضم ولاية إلينوي أكثر من 36 شركة من شركات فورتشن 500، ويتركز معظمها في شيكاغو. وتشمل هذه الشركات: كوناجرا، وبوينج، وكرافت هاينز، وأرتشر دانييلز ميدلاند.
  • تعد شيكاغو أيضًا، واحدة من أكثر الاقتصادات تنوعًا، والتي تمتد من الابتكار في إدارة المخاطر إلى تكنولوجيا المعلومات، وحتى التصنيع والصحة.
  • من أهم المؤسسات المالية في شيكاغو: بنك الاحتياطي الفيدرالي؛ وهذا يمنحها مركزًا متقدمًا بين كبرى أسواق المال في العالم.

هونج كونج، ولماذا أصبحت أحد كبريات أسواق المال في العالم؟

  • تعد هونج كونج مركزًا ماليًّا رئيسيًّا له مستويات عليا من الوجود في المؤسسات المالية والمصرفية في العالم.
  • لهونج كونج أيضًا، اللوائح القانونية الأكثر ملائمة لكل من المقيمين والشركات، وهي موطن للعديد من شركات إدارة الصناديق الاستثمارية .
  • لأكثر من قرن من الزمانِ، استفادت هونج كونج من موقعها الجغرافي الإستراتيجي؛ فقد كانت طريق الوصول إلى للصين، ولذا، فهي أيضًا أكبر شريك تجاري مهم للصين.
  • كما أن قربها من الدول الأخرى في المنطقة كان مفيدا جدا لها.
  • تتمتع هونج كونج بنظام قضائي وقانوني فعال وشفاف، وكذلك يتوفر بها بنية تحتية قوية جدًّا، وخدمات اتصالات ممتازة.
  • لدى هونج كونج نظام ضريبي تنافسي، ويشتمل على جود معدلات ضريبية منخفضة، مما يزيد من جاذبيتها.
  • بورصة هونج كونج هي سادس أكبر بورصة في العالم، وفقاً لـ WorldAtlas.
  • بسبب توفر جميع المقومات السابقة، تعد هونج كونج من أحد من أكبر الأسواق المالية في العالم

 شنغهاي

  • شنغهاي هي أكبر مدينة في الصين، وأكبر مدينة في العالم من حيث عدد السكان.
  • أعلنت الحكومة الصينية في أوائل عام 2009 عن سعيها إلى تحويل شنغهاي مركزًا ماليًّا عاليًّا بحلول عام 2020.
  • تعد بورصة شنغهاي للأوراق المالية SSE هي السوق الأكثر شهرة في الصين بالنسبة للأسهم من حيث قيمة التداول، والقيمة السوقية الإجمالية.
  • و تحتوي بورصة شنغهاي للأوراق المالية SSE ما يقرب من 1500 شركة مدرجة.
  • تشرف هيئة تنظيم الأوراق المالية الصينية CSRC علَى بورصة شنغهاي للأوراق المالية SSE بشكل مباشر.

طوكيو

  • طوكيو هي عاصمة ثالث أكبر اقتصاد في العالم، وهي ومركز مالي رئيسي.
  • طوكيو أيضًا، هي مقارُّ العديد من أكبر البنوك الاستثمارية، وشركات التأمين في العالم، كما أنها مركز صناعات الاتصالات السلكية واللاسلكية والإلكترونية في اليابان.
  • تأسست مجموعة اليابان للصرافة JPX في 1 يناير 2013، من خلال الجمع بين مجموعة بورصة طوكيو (بورصة طوكيو) وبورصة أوساكا للأوراق المالية.
  • من حيث القيمة السوقية، فهي ثالث أكبر مدينة في العالم، برأسمال قدره 6.18 تريليون دولار، في مارس 2018.
  • بورصة طوكيو للأوراق المالية TSE، هي الأكبر في اليابان، فبها أكثر من 3500 شركة مدرجة.
  • مؤشر Nikkei 225، و TOPIX هما المؤشران الرئيسيان اللذان يعكسان أداء الأسهم الرئيسية في بورصة طوكيو.
  • طوكيو يتم الإشارة إليها دائما على أنها من بين أغلى المدن في العالم.

فرانكفورت

  • فرانكفورت هي موطن البنك المركزي الأوروبي ECB، وبنك دويتشه بوندسبنك، والبنك المركزي الألماني.
  • يوجد فى فرانكفورت واحد من أكثر المطارات ازدحاما في العالم .
  • فرانكفورت هي مكان للعديد من الشركات الكبرى، والبنوك الوطنية والدولية.
  • تعد بورصة فرانكفورت، واحدة من كبرى البورصات في العالم، حيث يبلغ إجمالي قيمة التداول في بورصة فرانكفورت 5.2 تريليون يورو في السنة، مما يجعلها ثالث أكبر سوق في العالم، وسادس أكبر بورصة من حيث القيمة السوقية.
  • بسبب توفر العديد من ركائز المال فيها، تعتبر فرانكفورت من أهم أسواق المال في العالم.

   زيوريخ

  • زيورخ هي أكبر مدينة في سويسرا،  وتعتبر مركزا ماليًّا عالميًّا.
  • تتمتع زيورخ بوجد كبير للمؤسسات المالية والبنوك؛ مما أعطاها شهرة عالمية، كما أكد هذا على دورها كإحدى الأسواق الرائدة في صناعة المال والأعمال.
  • تطورت زيوريخ لتصبح مركزًا لشركات التأمين وصناديق إدارة الأصول.
  • يمنح النظام الضريبي المنخفض زيوريخ الأفضلية كوجهة استثمارية متميزة؛ ولهذا السبب تجتذب زيوريخ عددًا كبيرًا من الشركات العالمية.
  • البورصة الرئيسية في سويسرا هى SIX Swiss Exchange، وتقع في زيوريخ، وهي في الترتيب العاشر على العالم، حيث بلغت القيمة السوقية لها  6 تريليون دولار، في مارس 2018
  • تتمتع زيوريخ ببيئة أعمال قوية، حيث توفر العديد من الوظائف في القطاع المالي.
  • يرجع الفضل للقطاع البنكي في تقديم سويسرا عموما كمكان مفضل للأموال في العالم.

وهكذا، قد استعرضنا في القائمة أعلاه بعض أكبر الأسواق المالية في العالم ، وشرحنا سبب تركزها في مدن معينة، حيث توجد البنية التحتية التكنولوجية والمالية والتشريعية. وهناك العديد من البلدان الأخرى، بما في ذلك: تورونتو، وسيول، وبوسطن، وجنيف، وسان فرانسيسكو، وسيدني، ولوكسمبورج، ودبي أيضًا، من بين المراكز المالية الكبرى في العالم .

قارئنا العزيز، علَى الرغم من توفر العديد من البنوك الكبرى في منطقة الشرق الأوسط، لكن لا تزال المنطقة تبحث عن لاعبٍ رئيسيٍّ يكون سوقًا مالية منفتحة علَى المنطقة والعالم كله؛ في رأيك: أيُّ بلدان الشرق الأوسط أقرب إلى هذا الدور؟ بورصات تشاركك شغفك؛ فشاركنا رأيك.

اترك تعليق

يرجي التسجيل لترك تعليقك

شكرا للتعليق